Graham Benjamin: tiểu sử, sách và ảnh

2024 Tác giả: Sierra Becker | [email protected]. Sửa đổi lần cuối: 2024-02-26 07:23

Benjamin Graham được biết đến là một trong những nhà đầu tư chuyên nghiệp thành công nhất. Trong giới tài chính, ông được coi là người sáng lập ra khoa học phân tích chứng khoán. Người đàn ông đã cho thế giới khoa học về đầu tư giá trị dài hạn. Trong thực tế, anh ấy đã chỉ ra những đỉnh cao mà một nhà đầu tư hợp lý có thể đạt được.

Tiểu sử

Benjamin Graham sinh ngày 8 tháng 5 năm 1894 tại Luân Đôn. Cha mẹ anh là người Do Thái. Tên ban đầu của nhà đầu tư vĩ đại trong tương lai là Grossbaum. Năm một tuổi, gia đình anh, trong đó có hai cậu con trai, di cư đến Hoa Kỳ. Sau đó, Graham nói rằng mặc dù thực tế là anh ấy đã rời Vương quốc Anh từ khi còn nhỏ, nhưng anh ấy vẫn giữ được những đặc điểm tính cách của người Anh - tính ngoan ngoãn, kiềm chế trong cảm xúc và có thiên hướng hài hước tiếng Anh.

Sau khi định cư ở Thành phố New York, cha anh bắt đầu nhập khẩu đồ cổ và đồ Trung Quốc từ Đức và Áo. Tuy nhiên, ông không đạt được thành công nghiêm trọng, ông qua đời vài năm sau đó. Vợ và ba đứa con của ông lâm vào tình cảnh vô cùng khó khăn về tài chính. Mẹ của Graham - Dora- đã rất cố gắng để giữ cho công việc kinh doanh của gia đình tiếp tục phát triển, nhưng cô ấy đã không thành công. Gia đình đã thực sự phải kéo ra một cuộc sống ăn xin.

Chính nhu cầu đi cùng tuổi thơ của Benjamin đã có ảnh hưởng lớn đến sự phát triển của anh trong cuộc sống. Học cách sử dụng đầu của tôi. Sau đó, Graham nói về những năm tháng này, chính chúng đã cho phép anh ta phát triển một thái độ nghiêm túc với tài chính, sẵn sàng làm việc với số tiền nhỏ, tiết kiệm mọi thứ.

Khởi đầu sự nghiệp của nhà đầu tư

Năm 1914, Benjamin Graham tốt nghiệp Đại học Columbia. Ở đó, ông rất quan tâm đến việc nghiên cứu toán học, triết học, tiếng Anh, tiếng Latinh và âm nhạc. Theo kết quả của các bài kiểm tra cuối cùng, anh ấy trở thành người thứ hai trong khóa học. Anh ấy được yêu cầu ở lại trường đại học và làm việc như một giáo viên. Tuy nhiên, nhu cầu kiếm thêm tiền để trang trải các nhu cầu của gia đình đã khiến anh quyết định bắt đầu học việc tại bộ phận trái phiếu tại Newburger, Henderson và Loeb (Phố Wall, New York).

Khi làm việc tại công ty này, Graham đã thực hiện các giao dịch cho bản thân, người thân và bạn bè. Ông cũng bắt đầu viết bài cho các ấn phẩm chuyên về các vấn đề tài chính. Điều này khiến anh ta trở nên nổi tiếng trong số các khách hàng.

Đời tư

Đồng thời, mặc dù rất bận rộn trong công việc, anh ấy đã tìm cách tạo dựng gia đình của riêng mình. Anh trai của anh đã giới thiệu anh với cô gái hòa đồng và sống có mục đích Hazel Mazur. Lúc đó cô ấy làm việcgiáo viên dạy khiêu vũ và dạy nhảy, kiếm được nhiều tiền hơn Benjamin. Tuy nhiên, cô ấy không thể cưỡng lại sức hút của Benjamin, và họ đã kết hôn.

Năm 1919, đứa con đầu tiên xuất hiện trong gia đình họ - một cậu bé tên là Isaac Newton. Tên của đứa bé được đặt để vinh danh nhà khoa học vĩ đại, thần tượng của cha. Đồng thời, Graham được nhập quốc tịch Mỹ. Năm 1921, họ có với nhau đứa con thứ hai là Marjorie. Ông cho rằng phụ nữ là những sinh vật quá xúc động, theo ý kiến của ông, giới hạn tiềm năng của họ. Con trai ông Newton được ông coi là một nhà tư tưởng duy lý thực sự.

Graham Investment Fund

Chính sự nổi tiếng và tài năng của Benjamin đã khiến một nhóm người ngưỡng mộ đề xuất với anh vào năm 1923 rằng anh thành lập một quỹ đầu tư với tài sản 250.000 đô la. Graham đã đồng ý với đề xuất này, đặc biệt là vì thu nhập hàng năm là 10.000 đô la được đề nghị cho công việc, cũng như 20% lợi nhuận của công ty. Vì vậy, ở tuổi 29, ông trở thành người sáng lập doanh nghiệp đầu tiên của mình - Tập đoàn Graham, được thành lập vào ngày 1 tháng 6 năm 1923. Tên của công ty là sự kết hợp giữa tên của Louis Harris (nhà đầu tư chính của quỹ) và chính Graham.

Trong một thời gian ngắn, Benjamin đã tăng được 500.000 đô la tài sản của quỹ. Mục tiêu chính là thực hiệnChính sách đầu tư. Anh ta tìm kiếm những chứng khoán được định giá thấp để mua, cũng như mua những chứng khoán được định giá quá cao cho cái gọi là bán "khống". Kể từ đó, nhiều người trong giới kinh doanh Phố Wall bắt đầu hiểu rằng Benjamin Graham là một nhà đầu tư thông minh.

Đó là thời điểm Graham nhận ra nguyên tắc - hành vi ngốc nghếch của thị trường chứng khoán mang đến cho các nhà đầu tư một cơ hội rất lớn. Sau đó, Benjamin liên tục đưa những kết luận này cho học sinh của mình.

Năm 1925, Graham đóng quỹ đầu tiên của mình và thành lập quỹ mới - Tài khoản chung Benjamin Graham với đối tác Jerome Newman. Doanh nghiệp mới này ngay từ những ngày đầu tiên tồn tại đã chứng tỏ khả năng sinh lời cao - khoảng 25,7% mỗi năm.

Tình trạng củaBenjamin Graham vào đầu năm 1929 rất đáng kể. Tài khoản chung của ông đã hoàn lại gần 60% vào năm 1928 và bản thân Benjamin đã kiếm được hơn 600.000 đô la.

Thời điểm khó khăn

Tuy nhiên, thời kỳ khó khăn sau đó, dẫn đến sự sụp đổ của thị trường chứng khoán vào năm 1929, dẫn đến việc Graham bắt đầu tiết kiệm những gì có thể cứu được.

Vào cuối năm 1929, khi thị trường lắng dịu và giá cổ phiếu đi lên, nhiều nhà đầu tư tài chính bắt đầu tin rằng rắc rối đã kết thúc. Trong số đó có Benjamin. Trong giai đoạn này, anh ta mạo hiểm đầu tư lớn, trước đó đã vay những khoản tiền đáng kể. Nhưng năm 1930 sắp tới mang đến cho ông nỗi thất vọng nặng nề nhất, trở thành nỗi thất vọng tồi tệ nhất trong sự nghiệp của ông. Công ty hợp doanhTài khoản mất gần 50% vốn trong một năm.

Về vấn đề này, nhiều nhà đầu tư của Benjamin Graham muốn tiết kiệm tiền của họ bằng cách yêu cầu họ hoàn vốn. Tình hình tài chính của các đối tác trở nên rất khó khăn. Tuy nhiên, bố vợ của người bạn đời của anh ấy đã giúp đỡ bằng cách cung cấp một số tiền đáng kể để hỗ trợ quỹ. Nhưng ban lãnh đạo đã phải nói lời chia tay với một phần lớn tài sản của họ. Sau đó, trong 5 năm, công ty đầu tư của Graham và Newman đã cố gắng đột nhập vào số lượng cấu trúc thịnh vượng. Trong thời gian này họ không nhận được bất kỳ khoản thù lao nào. Khó khăn về tình hình tài chính dẫn đến việc vợ của Benjamin bắt đầu trở lại làm giáo viên dạy khiêu vũ.

Leo lên đỉnh cao

Dần dần, công ty trả lại khoản đầu tư của họ cho các chủ nợ, thời kỳ khó khăn đã qua. Tuy nhiên, bản thân Graham đã tự rút ra bài học cho bản thân rằng luôn cần phải tránh những giao dịch mang tính quyết liệt, rủi ro cao. Những rắc rối mà ông trải qua đã trở thành bài học quý giá cho ông, là động lực thúc đẩy sự phát triển của các lý thuyết đầu tư nổi tiếng nhất của ông. Giúp nó có thể đạt được thành công vượt trội trong các hoạt động thực tế tiếp theo.

Những cá nhân đã ủy thác cho Graham và Newman tiền không bao giờ phải đối mặt với việc mất tài chính của họ. Hơn nữa, họ luôn nhận được một khoản bổ sung vững chắc cho các khoản tiền gửi của họ. Lợi tức trung bình hàng năm cho cấu trúc Graham và Newman (vẫn là đối tác cho đến năm 1956) là khoảng 17% mỗi năm.

Hoạt động viết

Vào những năm ba mươi,khi cuộc Đại suy thoái ngự trị ở Hoa Kỳ, Graham đã không ngừng các bài giảng của mình tại Đại học Columbia. Đồng thời trở thành giảng viên của Học viện Tài chính, một cơ cấu của Sở giao dịch chứng khoán New York. Việc giảng dạy đã giúp Benjamin cấu trúc suy nghĩ của mình và áp dụng các ý tưởng của riêng mình vào thực tế.

Người theo dõi ông là David Dott, có mặt trong hầu hết các bài phát biểu của Graham tại Đại học Columbia, đã ghi chép lại lý luận của ông. Sau đó, chúng trở thành nền tảng của cuốn sách - "Phân tích chứng khoán", mà Benjamin Graham cùng với Dott xuất bản năm 1934.

Trong cuốn sách này, các tác giả đã đi đến kết luận rằng chỉ có cách tiếp cận hợp lý để đầu tư vào cổ phiếu mới có thể mang lại thành công. "Phân tích chứng khoán" đã được tái bản nhiều lần. Nó đã được công nhận là kinh điển trong tài chính và đầu tư.

Tác phẩm tiếp theo được tác giả xuất bản năm 1937. Nó được gọi là "Phiên dịch Báo cáo Tài chính". Trong cuốn sách này, Benjamin Graham tiếp tục phát triển ý tưởng sử dụng các nguyên tắc cơ bản về kinh tế để định giá cổ phiếu. Ông đã thể hiện chi tiết những điều cơ bản của phân tích bảng cân đối kế toán trong các báo cáo, phân tích ý nghĩa của các thuật ngữ tài chính được sử dụng trong các khoản đầu tư trên thị trường. Cuốn sách cũng đáng chú ý ở chỗ Graham đã viết nó với một cảm giác hài hước tuyệt vời.

Cùng năm, Benjamin cho ra mắt một tác phẩm khác có tên "Dự trữ và ổn định". Trong đó, ông đưa ra kết luận rằng cần phải tạo ra và duy trì dự trữ hàng hóa để có thể đáp ứngvai trò của cổ phiếu đệm, ảnh hưởng tích cực đến giảm phát giá.

Trong cuốn sách tiếp theo có tên "Hàng hóa thế giới và tiền tệ thế giới", mà Benjamin Graham xuất bản năm 1944, ông đề xuất đưa vào lưu thông quốc tế, cái gọi là "tiêu chuẩn hàng hóa". Theo ý kiến của ông, điều này sẽ tạo động lực cho chính sách kinh tế vĩ mô mới trong điều kiện từ bỏ chế độ bản vị vàng.

Năm 1949, một cuốn sách mới của Benjamin Graham, Nhà đầu tư thông minh, được xuất bản. Tác phẩm này, theo đánh giá của các chuyên gia trong lĩnh vực tài chính, là cuốn sách hay nhất về đầu tư. Trong đó, Benjamin đã đưa ra một phân tích theo thời gian về trạng thái của thị trường chứng khoán, sự thăng trầm của chúng. Hơn nữa, cuốn sách được cung cấp với các ví dụ hướng dẫn từ thực tế. "Nhà đầu tư thông minh" Benjamin Graham đã giải thích rõ ràng cách đi trước thị trường bằng cách sử dụng các phương pháp tiếp cận hợp lý.

Tác phẩm mới nhất của Graham, Hồi tưởng về một Người lớn tuổi ở Phố Wall, đã được xuất bản sau khi ông qua đời.

Năm tháng suy tàn

Nghỉ hưu vào năm 1956, Benjamin dành phần còn lại của cuộc đời mình cho những sở thích nổi tiếng của mình, đó là phụ nữ và du lịch. Những người cùng thời với ông kể rằng ông không chỉ là một người đàn ông thông minh với khiếu hài hước đáng kinh ngạc mà còn là một người không biết mệt mỏi. Tuy nhiên, ông không công nhận quyền bình đẳng của phụ nữ. Những cuộc tình của anh ấy đã gây ra xung đột nghiêm trọng trong gia đình anh ấy.

Nhà đầu tư trí tuệ Benjamin Graham là một người đàn ông rất giàu có, nhưng ông không khao khát sự sang trọng. Ông thích một lối sống khá khiêm tốn. Nhưng anh ấy cũng rất hiệu quả. Anh ấy được tôn vinh như một người sinh ramột giáo viên luôn sẵn sàng chia sẻ kiến thức và kinh nghiệm với những người muốn tiếp nhận nó.

Benjamin Graham qua đời vào ngày 21 tháng 9 năm 1976, hưởng thọ 82 tuổi. Ông được chôn cất tại một nghĩa trang Do Thái gần New York, bên cạnh nơi chôn cất con trai cả của ông, Isaac Newton.